国内株式ポートフォリオの運用結果（途中報告）/My Japanese Equity portfolio: Interim progress

国内株式ポートフォリオ想定額の約40％を買い入れ

　前回（2018/1/9付け）の「経済と投資」テーマBlogで今後のポートフォリオ運用方針を開示した。「日本円と日本株に依存した運用はしない」という大方針の下で、グローバル株式に投資する一方で、国内株式を運用資産の3割程度は組み入れるという行動予定を立て、投資候補銘柄をいくつかの投資テーマに従って絞り込んだ。
1/20現在の国内株式の運用状況を俯瞰すると、

Japanese Equity Portfolio:Completed 40% purchase of initial plan

I disclosed rough policy of my Japanese Equity Portfolio management on the last article of “Economics & Investment” Blog (9. January 2018). I set up the major policy not to rely on JPY and Japanese Equities and I planned to invest up to 30% of my asset into Japanese Equities based on several investment themes. At the same time I selected stocks which match each topic.
The rough condition of management at 20. January is as followings.

(English text continues to the latter half of the page)

・リストアップした候補銘柄から12銘柄をセレクト

・2018年初の1週間で水準を観ながらポートフォリオを買い付け

・現在の投資金額は当初想定額の40％弱

そして1/19（金）まで、ポート構築後2週間の運用途中経過は以下の通りに。

・評価損益は運用資金に対して4.3％のプラス

・投資した12銘柄のうち、プラスは8銘柄、マイナスは4銘柄

・評価益の最も大きかったのはダイフク（6383）、同銘柄は2018年に入って28.7％の上昇、これ以外でも相場の物色の方向性から機械株、JASDAQ銘柄を中心に好調

・逆に評価損に陥ったのは食品株を中心としたディフェンシブ銘柄、相場全体が上昇基調の中で同セクターは相対的に弱体だった

2018年3月末に向けてポートフォリオを完成予定

2018年初頭は北朝鮮などの地政学的リスクとは裏腹に、アメリカの経済指標好調などを背景にして年初から強気ムードで始まっている。そのためポートフォリオの中では機械株や半導体関連株などボラティリティの高い銘柄が騰勢を強め、その一方で食品などディフェンシブ銘柄は冴えない展開になっている。こうしたなかで相場のモメンタムを読みながら、ボラティリティの高いセクターを短期的にオーバーウェートしていたことで、ディフェンシブ銘柄のマイナスを埋め合わせることができた格好。
ただこうした騰勢が今後も一本調子で続くことは考えにくく、いずれは相場の裏に潜むリスクを消化する局面がやってきそうだ。国内株式ポートフォリオは3月末までに完成させる予定でまだ6割の買い付けを待機させている。これから2か月間は基本的に現在の銘柄を買い増す形で進めていくが、同時に相場のモメンタムを観ながら、高ボラティリティセクターのウェートを調整していく予定。

国内株式ポートフォリオの現状と今後の方針

Japanese Equity Portfolio:Completed 40% purchase of initial plan

I disclosed rough policy of my Japanese Equity Portfolio management on the last article of “Economics & Investment” Blog (9. January 2018). I set up the major policy not to rely on JPY and Japanese Equities and I planned to invest up to 30% of my asset into Japanese Equities based on several investment themes. At the same time I selected stocks which match each topic.
The rough condition of management at 20. January is as followings.

・I selected 12 stocks from the list

・During the first week of 2018, I started buying stocks watching the market levels carefully

・I completed around 40 % of initial portfolio plan

　And then followings are results until 19. January, 2 weeks after completing the portfolio.

・Unrealized gain was 4.3% plus against total investment

・Among 12 stocks, 8 of them were plus and other 4 were minus

・The biggest paper profit came from Daifuku (6383) which share price was up 28.7% against last year end. Other profit sources were machinery stocks and JASDAQ stocks in bullish momentum

・On the other hand defensive stocks like food stocks stayed in paper loss. On the contrary to high volatility stocks defensive sector stayed relatively weak

Planning to complete purchases ahead of March end

In the beginning of 2018, stock markets started strong mainly thanks to improvements of US economic indicators in spite of Geopolitical risks like North Korea. Therefore high volatility stocks like machinery and Semi-conductor related stocks while defensive stocks like food sector stayed relatively weak. I kept over weight of high volatility stocks short term which compensated paper loss from defensive stocks.
However I don’t presume this bullish sentiment goes on without break. Sooner or later the market needs to digest negative materials behind the sentiment. I still need to purchase 60% of the initial plan. In next 2 months I’m going to buy same stocks in addition and adjust weight of high volatility stocks if needed.

Present conditions and future policy of Japanese Equity Portfolio